快递所属的物流业，本身就集信息流、资金流、物流于一体。在此过程中，不仅有面向C端的收付款行为，还有面向供应商等B端的业务往来，本身就蕴含着巨大的金融服务需求。
在快递行业发展迅猛的当下，快递企业显然并不满足于固守那“一亩三分田”，频频涉足新业务。而“物流+金融”双管齐下，似乎已成为快递企业为未来发展所描绘的新蓝图。基于此，近年来，四达一通、顺丰等快递公司都上线了金融业务。
近期，金融观察团将分别介绍各快递公司的金融业务布局。第六篇文章，我们将视角投向德邦股份(603056,股吧)(603056.SH，以下简称德邦或德邦快递)。从主营业务上看，德邦连续两个季度净利润出现较大波动，还屡遭投诉、投资踩雷，市值缩水为顺丰的6.9%。在金融业务方面，德邦拿下了小贷、商业保理、融资租赁等牌照，积极拓展供应链金融，已经上线了五个信用贷款产品和两个保理产品。
一二季度业绩连续波动 上半年净利下滑65%
德邦快递官网显示，其自1996年成立，现已成长为一家以大件快递为主力，联动快递、物流、跨境、仓储与供应链的综合性物流供应商，并于2018年在上海证券交易所挂牌上市。
跟其他快递公司不同，德邦以快运业务起家，2013年战略转型开展快递业务。2018年全面发力大件快递业务，2018年7月，德邦物流将品牌更名为德邦快递，并推出3-60kg段的大件快递产品。经过一年多的发展，德邦快递业务确实增速明显。
但从快运到快递，德邦股份似乎正进入尴尬期。
首先值得一提的是，大件快递业务在营收上确实有了体现：2018年快递营收相比去年同期增长64.5%，为113.97亿元；2019年上半年，该业务收入增长49.86%，为66.77亿元。
但新业务的崛起，也让德邦的传统优势业务——快运业务下滑。2018年，德邦快运业务收入同比下降13.76%，为112.06亿元，首次被快递业务赶超。到了2019年上半年，德邦的快运业务收入降至49.92亿，同比下降9.7%。
青黄不接下，德邦的净利润也连续两个季度出现剧烈波动。德邦2019年一季报显示，2019年第一季度营业收入为54.76亿元，较上年同期增长16.47%；归属于上市公司股东的净利润为-0.49亿元，较上年同期减少149.14%；经营活动产生的现金流量净额为-2.35亿元，同比下降230.82%。
而在2019年上半年，德邦归属于上市股东的净利润为1.05亿元，同比下降65.61%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为103万元，同比下降99.49%，经营活动产生的现金流量净额为2.23亿元，同比下降75.39%。业绩指标几乎全部处于同比下降状态。
德邦在财报中将利润下滑归咎于：市场竞争环境加剧、人工成本和运输成本增长。
屡遭投诉、投资踩雷 市值仅为顺丰的6.9%
屋漏偏逢连夜雨，除了业绩下滑，德邦近期多次陷入舆论旋涡，更暴露出服务质量、内在管理上的缺陷。
今年8月，德邦因为丢件问题上了热搜：将客户价值15万的货物当做垃圾回收了。而德邦物流给出的回复是赔偿300元。事后，德邦快递官方微博发布了声明，表示德邦快递认定系快递员工作失误造成事件发生，承诺将合情合理合法理赔，并就此事面向公众进行了详细通报。
丢件问题不是个案。2019年9月24日，国家邮政局发布的2019年8月邮政业消费者投诉情况通告显示，8月份主要快递企业平均投诉率为10.38%，而德邦快递的投诉率高达37.41%，仅次于外企TNT。德邦的问题集中在投递服务（32.2%）、快件丢失短少（20.9%）、快件延误（18.7%）。而在6月和7月，德邦的申诉率在国内各大主流快递物流企业中排名第一，分别达到27.77%和38.85%。
今年7月，德邦还陷入“踩雷”理财产品的丑闻。彼时，德邦股份发布公告称，控股子公司德邦基业以自有资金购买的丰圣-融驰稳健11号私募基金存在延期兑付风险，涉及金额1.6亿元。
除了投诉频发、投资踩雷之外，今年以来，德邦还面临着短时间内多位高管相继出走等问题。
业绩波动、舆论风波也让德邦的股价和市值受损。今年4月中旬，德邦股份股价一度达到22.17元，但截至10月18日发稿前，德邦股价只有13.09元，相对于高价下跌幅超过4成。目前，德邦市值仅125.7亿元，仅为同期顺丰市值（1810亿元）的6.9%，韵达（805.8亿元）的15.6%，圆通（352.27亿元）的35.7%。
金融业务低调开展 拿下四张牌照
尽管业绩波动较大，但德邦也围绕主营的物流业务，在相关金融业务上进行了布局。
企查查信息显示，德邦物流股份有限公司注册资本9.6亿元，法定代表人和实际控制人均为崔维星。根据德邦的工商信息，团团君不完全统计发现，德邦直接或间接控制了一家小贷公司、两家商业保理、一张融资租赁公司。
具体来看：
两张小贷牌照 一张已注销
海南德青小额贷款有限公司成立于2015年11月11日，3000万元人民币，法定代表人为德邦副董事长崔维刚，发起人为四家德邦的全资子公司。目前，该小贷公司已经注销。
第二家小额贷款公司名为广州星光小额贷款有限公司，注册资本1.8亿元，成立于2016年3月，注册地位于广州越秀区，法人代表杨崇军，经营范围为“小额贷款业务(具体经营项目以金融管理部门核发批文为准)”，全资股东为宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司（以下简称“宁波保税港德邦”），后者即是德邦快递的第一大股东，也是崔维星实际控制的企业。
两张商业保理牌照
德鑫商业保理（深圳）有限公司注册资本2亿元，成立于2018年2月5日，全资股东为宁波保税港德邦。经营范围为“保付代理(非银行金融类);从事担保业务(不含融资性担保业务及其他限制项目);供应链管理;创业投资业务;投资兴办实业(具体项目另行申报);国内贸易(不含专营、专控、专卖商品)；经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目取得许可后方可经营)。”
深圳前海福佑商业保理有限公司注册资本1000万元，2016年6月2日成立。南京福佑在线电子商务有限公司持股100%，后者的第五大股东为德邦的子公司，持股7.5%。
一张融资租赁牌照
天津福鑫融资租赁有限公司注册资本7500万元，2013年10月12日成立，南京福佑在线电子商务有限公司持股55%。
可以看出，德邦目前并没有核心的金融牌照，而上述弱金融牌照也有几张缺乏实际控制。
五个贷款产品两个保理产品 额度最高2000万
早在2015年，德邦就已与蚂蚁金服合作开展贷款业务。
根据《国际商报》2015年3月22日的报道，德邦物流与蚂蚁金服跨界合作推出德邦e贷服务。自3月9日起，通过申请获批的客户可享受3个月免息特惠。蚂蚁金服根据客户在德邦的物流快递发货量，核定贷款额度。记者在德邦官网上看，此次活动截止时间为3月31日，服务范围仅限德邦的客户。该贷款无须抵押、无担保，3天内审批放款，最高可贷额度100万元。“期限1年，日息万分之五，分12期每期等额本息还款。”
2016年4月22日，新尧网还报道了德邦e贷。报道称，德邦旗下的德邦e贷发布新产品，自4月1日起，在德邦可以拥有贷款资格的将不仅限于德邦的客户，还包括德邦的合伙人、供应商，从事商品销售的品牌经销商、电商，甚至包括德邦营业网点的房东。贷款方式6-12个月不等，最高额度可达100万。针对房东及供应商这一群体，提供保理服务(即融资服务)，融资额度无上限。
不少A股上市的快递公司对金融业务讳莫如深，官网没有体现。但在德邦官网上，金融栏目位置突出，共包含五个贷款产品和两个保理产品，且额度都比较大。
贷款产品五个：其中，物流贷：额度最高500万，日利率万4.4，期限最长9个月；仓储贷额度最高2000万，日利率最低万3，期限最长12个月；合伙人贷额度最高500万，日利率万4.4，期限最长9个月；供应链金融贷额度最高500万，日利率万3.3，期限最长12个月；租户贷，面向个人，最高20万额度，日利率最低万五，期限最长9个月。
保理产品有两个：其中，供应商保理，日利率低至0.3‰，保理期限：1-6月；房东保理，日利率低至0.27‰，保理期限：3-24月。
鉴于德邦仅拥有小贷等牌照，放款量有限制，其贷款业务应该是与其他金融机构合作。不过，对于德邦贷款业务的放款量和余额情况，团团君并未查到更多消息。但总体上，按目前金融穿透式监管的思路，未来其贷款业务将面临更多监管。
而目前，德邦主营业务波动，净利润下滑，主要任务应该是维持业绩稳定增长。在此过程中，贷款等金融业务将以何种姿态发挥力量，值得我们密切关注。
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